2024年一季度煤炭市场回顾及后市展望

核心看点：

多种积极因素支撑实现全年5%经济增长目标

首先从1-2月份的经济数据情况看，全行业生产需求稳中有升，多数指标保持了较好的增势，经济运行继续延续了回升向好的态势；其次随着经济内生动能的逐步修复，人流、物流这些要素流动更加活跃，市场活力有所增强，有利于经济循环逐步改善；最后全国“两会”对今年工作进行了全面部署，提出了推动大规模设备更新和消费品以旧换新、发行使用超长期特别国债等增量举措，加上前期实施的降准降息、减税减费等政策效应持续发挥，将有助于推动经济持续恢复向好。

从“增产保供”到“稳产保供”。

两会期间“能源资源供应稳定”、“强化能源资源安全保障”、“发挥煤炭、煤电兜底作用，确保经济社会发展用能需求”等字眼是能源及煤炭行业多次出现的高频词汇。2024年2月26日至全国两会闭幕，各省政府工作报告也相继公布，针对煤炭行业，山西将依法合规释放煤炭产能，稳定产量并增加智能化煤矿数量；内蒙古将保持煤炭产能总体稳定，支持煤炭储配交易基地建设；陕西将坚持稳煤、扩油、增气并举，确保能源基础；新疆加快发展煤炭煤电煤化工产业集群，进一步释放优质产能，打造国家级供应保障和煤制油气基地；贵州将加快煤炭矿区规划修编，增加煤矿数量和产量。

结合两会和各地工作报告释放的信号可以看出，“稳”字出现在了各种会议、报告中，求稳求安全成为第一要务，核心发展基调已经由“增产保供”变成了“稳产保供”。

一、2024年一季度煤炭市场运行情况

（一）煤炭产量同比下降，煤炭进口大幅增加

2024年1-2月全国原煤产量7.05亿吨，同比下降4.2%，日均产量1175万吨，为2023年以来来最低水平。其中山西1-2月原煤产量1.77亿吨，同比下降18.1%，新疆1-2月原煤产量7978.8万吨，同比增长5.6%，相较去年同期增速有所放缓。

2024年1-2月份，我国累计进口动力煤5489.4万吨，同比增加1039万吨，增长23.35%。分煤种看，进口动力煤（不含褐煤）2836万吨，同比增长43.4%；进口褐煤2654万吨，同比增长7.3%；进口炼焦煤1789万吨，同比增长36.5%；进口无烟煤173万吨，同比下降42.8%。分国别看，进口印尼煤3649万吨，同比增长4.9%；进口俄罗斯煤1149万吨，同比下降22.4%；进口澳大利亚煤1076万吨，同比增长5023.8%；进口蒙古煤1045万吨，同比增长27.4%。

（二）煤炭消费比较旺盛，工业增加值、电力生产和用电量增速加快

一季度，我国宏观经济整体呈现回升向好态势，复工复产稳步推进，1-2月全社会用电量同比增长11.0%，第三产业和居民用电用能需求旺盛，电煤消费仍是拉动煤炭消费增长的主要动力，主要煤化工产品产量同比快速增长，化工行业用煤需求较快增长，钢铁、建材行业用煤需求有所下降。

1-2月，我国规模以上工业增加值同比实际增长7.0%，其中：采矿业增加值同比增长2.3%，制造业增长7.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长7.9%。

1-2月，全国规模以上工业发电量14870亿千瓦时，同比增长8.3％，日均发电247.8亿千瓦时。其中规模以上工业火力发电量10801.9亿千瓦时，同比增长9.7％。2024年1-2月新疆规模以上工业发电量879亿千瓦时，同比增长7.1％，